domingo, 1 de diciembre de 2019

Fiebre del oro en Alemania / Guillermo Herrera *

“El oro de Alemania” es el título del libro que publicó el Banco Federal Alemán (llamado Deutsche Bundesbank o simplemente Bundesbank) ubicado Fráncfort del Meno que es el banco central de Alemania, creado en 1957 para servir como banco fundamental de la República Federal de Alemania (no confundir con el Deutsche Bank, que es privado).
 
El libro afirma que “el oro es la base de la estabilidad del sistema monetario internacional”.

La idea del libro es dar a los lectores un sentido vívido de lo que es tocar y sentir el oro por sí mismos, de ahí las espectaculares imágenes brillantes de las monedas y lingotes de oro de las bóvedas del Banco. Sus comentarios son de sentido común, porque el oro tiene un valor duradero y está asociado con la prosperidad económica en todo el mundo.

El Bundesbank posee las segundas reservas oficiales de oro más importantes del mundo, con una tenencia declarada de 3.381 toneladas, almacenadas en cuatro lugares, y es el mayor accionista del Banco Central Europeo, con un porcentaje de casi el 18%.

VIÉNDOLAS VENIR

Alemania tiene muy claro que la caída del dólar está a la vuelta de la esquina, y los encargados de hacer cumplir la política económica se están preparando para este acontecimiento. A diferencia de sus homólogos de Gran Bretaña y Suiza, el Bundesbank no ha vendido ni un solo lingote de oro en las dos últimas décadas. En contraste, muchos bancos centrales en la década de los años noventa se dedicaron a la venta de oro cuando el metal se encontraba en un valor récord.

Alemania está repatriando a toda prisa su oro de EE.UU. y Francia para estabilizar los factores negativos que actualmente están presentes en la economía mundial. El oro cuenta con mayor liquidez en el mercado, lo que significa que puede venderse más rápido que otros activos sin pérdida significativa de valor. Sin embargo, a pesar de su alta liquidez, el precio medio del oro puede bajar a raíz del aumento de su oferta en el mercado.

AHORRADORES

Los jóvenes alemanes de hoy son más conscientes de los efectos de la inflación que sus compañeros en España, Francia, Italia o los Estados Unidos. Se les enseña su historia desde una edad temprana, haciendo crecer una nación de ahorradores. Alemania tiene una tasa de ahorro anual superior al 10%, y su cultura fomenta la austeridad. Este miedo a la deuda y a la pérdida de ahorros ha hecho florecer el mercado alemán del oro.

El patrón oro desapareció el 15 de agosto de 1971. Eso sucedió cuando Nixon cambió la tasa de cambio dólar/oro a 38 dólares por onza. No permitió que la Reserva Federal redimiera dólares con oro desde entonces. Eso hizo que el patrón oro no tuviera sentido. 

Una vez que el patrón oro fue eliminado, los países comenzaron a imprimir más de su propia moneda y llegó la inflación. Sin embargo, el abandono del patrón oro creó un mayor crecimiento económico. Pero el oro nunca ha perdido su atractivo como activo de valor real. Cada vez que comienza una recesión o una inflación, los inversores vuelven al oro como un activo seguro.

CRÍTICAS DEL BCE

Sin embargo, Christine Lagarde, la nueva presidenta del Banco Central Europeo, ha pedido a los países europeos con superávit presupuestarios importantes que destinen más dinero a inversiones y estimulen el crecimiento económico. Lagarde destacó a Alemania y Holanda como actores de la UE que podrían contribuir significativamente a la reactivación del crecimiento económico del bloque. De hecho, culpó a Alemania por no hacer mucha contribución cuando está en su poder el hacerlo.

Alemania es considerada como el líder económico natural de la Eurozona. Sin embargo, durante años ha estado preocupada por sus políticas y ha permanecido indiferente a los efectos de esas políticas en el resto de Europa.

Su superávit presupuestario puede promover bajos precios y salarios a nivel nacional y hacer que sus exportaciones sean demasiado competitivas en el mercado internacional. Esta política ha convertido a la economía europea en la más robusta, principalmente impulsada por las exportaciones.

Esto ha hecho que se dispare el valor del euro, haciendo que las exportaciones de sus vecinos sean menos competitivas. Los países del sur de Europa tendríamos que utilizar un euro más barato para competir con las exportaciones de Alemania. 

En consecuencia, se ha pedido a Berlín que estimule la demanda interna para que pueda importar más de sus vecinos de la UE. Esto reduciría drásticamente el efecto de empobrecer al prójimo de sus políticas económicas sobre ellos, pero este cambio de paradigma parece ser una imposibilidad para el gobierno alemán reacio al riesgo.

Fragilidad de los Bancos Centrales

Los banqueros centrales están entrando en pánico a causa de la fragilidad y vulnerabilidad del mercado financiero debido a las bajas tasas de interés. A pesar de todo, no les queda más remedio que seguir batallando con una situación económica mundial muy frágil y llena de incertidumbre.

Los encargados de formular políticas de los bancos centrales del mundo han levantado de repente la voz de alarma ante un entorno de inversión potencialmente inseguro, avivado por sus esfuerzos por inundar las economías con dinero muy barato.

Desde el estallido de la crisis financiera los bancos centrales han recortado las tasas de interés, han rescatado a la banca, la han ayudado a ocultar sus fraudes, y han comprado gran cantidad de bonos soberanos. Estas medidas han producido resultados miserables a nivel económico, mientras el dinero fácil ha gestado numerosas burbujas especulativas que no tardarán en sacudir a los mercados.

DEFINICIÓN

Un banco central es una institución que ejerce como autoridad monetaria, y como tal suele ser la encargada de emitir dinero legal y diseñar y ejecutar la política monetaria del país al que pertenece.

Su primera función es conservar el valor de la moneda, y para ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de interés. La segunda es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco central es el banco de los bancos.

Es decir, que el principal objetivo de todo banco central es el de mantener la estabilidad de precios a través del control en el tipo de inflación. En los países desarrollados el objetivo de inflación es mantenerlo entre el 2% y el 3%. Un objetivo del 0% no es habitual, ya que aumentaría el riesgo de deflación, que podría ser perjudicial para la economía.

ADVERTENCIA

Todo empezó el 15 de noviembre de 2018 cuando la Reserva Federal advirtió que las bajas tasas de interés podrían alentar comportamientos peligrosos, como la erosión de las normas de los préstamos, lo que contribuyó a un mercado alcista en todo el año 2019. La inyección de dinero casi gratuito por parte de la Reserva Federal no ha conseguido reactivar la economía que sufre de esclerosis múltiple.

Un periodo prolongado de bajas tasas de interés también podría estimular el comportamiento de buscar rendimientos a corto plazo, lo que aumentaría la vulnerabilidad del sistema financiero a los choques posteriores. La constante debilidad del dólar obliga a los bancos centrales del mundo a intensificar su esfuerzo para advertir del impacto que tiene sobre su economía la apreciación de sus divisas propias.

En nuestro caso, la solvencia de la banca europea se ha mantenido estable durante un año, pero ha caído la rentabilidad y sigue baja, según indicó la Autoridad Bancaria Europea. El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) está compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y por el conjunto de Bancos Centrales Nacionales de todos los Estados miembros de la Unión Europea (UE), independientemente de que su divisa sea el euro o no, los cuales están coordinados y respaldados por el BCE.

CALMA ANTES DE LA TORMENTA

Una pausa temporal en el mercado del oro podría ser la calma antes de una tormenta especulativa que haría subir tres veces el precio del metal precioso hasta nuevos máximos históricos. Este cambio podría provocar un colapso del sistema del dólar fiduciario, opinan los analistas económicos.

El precio inestable del oro está bajo presión después de una caída sorprendente. A mediados de noviembre, el precio del oro cayó inesperadamente. Unos días después se ha recuperado ligeramente. El 28 de noviembre, el precio del oro se cotizaba a unos 1.455 dólares la onza. A finales de agosto, estaba por encima de los 1.550 dólares.

Si funciona una nueva apuesta, tendríamos un nuevo mundo en el que el oro constaría más de cuatro mil dólares la onza troy, es decir, casi tres veces más del precio actual de menos de 1.500 dólares la onza. En estas condiciones sería posible que el dólar dejara de ser la moneda principal del mundo, según los analistas.

En la actualidad, muchos bancos centrales prestan especial atención al oro. Cada vez más países buscan deshacerse de la dependencia del dólar, y compran activamente el metal precioso. Rusia, China y Turquía son líderes en este proceso, además Kazajistán y la India aumentaron sus reservas de oro, así como algunos países de Europa del Este, como Polonia y Hungría.

El oro se revaluó al principio gracias a las compras de los bancos centrales. Siempre se ha considerado al oro un valor seguro, porque es un activo refugio cuando la economía atraviesa tiempos difíciles. Las turbulencias políticas y económicas han provocado que el metal precioso se revaluara el 25% desde octubre de 2018, pero ha caído en noviembre de 2019.

DESAFÍO DE CHINA

China está haciendo una apuesta contra el dólar como moneda de reserva mundial. La hegemonía del dólar está en peligro debido a los cambios en la economía mundial y a las consecuencias a largo plazo de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Al emitir deuda denominada en dólares, China está apostando a largo plazo a que sea más barato pagar sus préstamos en dólares estadounidenses, con el paso del tiempo, porque está convencida de que caerá el valor del dólar.

Sin embargo, China se abstiene de jugar su carta de tierras raras contra EEUU. Por el contrario, China está ampliando su cuota para la extracción de metales de tierras raras. Este año ha crecido un 10% hasta alcanzar la cifra récord de 132.000 toneladas. De esta manera, China refuta los pronósticos de los analistas que creían que el país utilizaría los metales de tierras raras como una baza en la guerra comercial contra Estados Unidos.

China controla actualmente más del 90% del mercado mundial de tierras raras, elementos necesarios para producir ‘smartphones’, pantallas, acumuladores, láseres, radares y otros productos de origen militar y civil.

Este hecho despertó la preocupación de Washington de que China restringiera o dejara de exportar metales de tierras raras. La Administración Trump anunció que buscaría proveedores alternativos de dichos metales en otros países, como Australia y Malasia, y que desarrollaría su propia producción y procesamiento de esta materia prima, al menos para satisfacer las necesidades militares.

NUESTRO GRAN AÑO

Creo realmente que 2020 puede ser nuestro gran año. Estoy convencido de que las grandes sacudidas financieras comenzarán en 2020. El nuevo año tiene tantas alineaciones cósmicas que apuntan a un gran cambio y a una nueva forma de hacer las cosas, y parece ser que diciembre trae el equilibrio perfecto de energía para prepararnos para lo que está por venir.

Durante mucho tiempo, el planeta tierra ha permanecido en un estado amoral de estar sin ley, y a consecuencia de ello la situación mundial es muy crítica ahora mismo.

Cuando vinimos a la tierra acordamos vivir bajo los términos del gobierno que se le había impuesto a este planeta, con el riesgo de que podríamos ser atrapados en los ciclos kármicos de reencarnación que han estado atrapando a la gente de la tierra en una trampa durante eones.

TENEMOS EL PODER

A pesar de las apariencias, tenemos el poder. El libre albedrío es la ley fundamental en este universo, y cuando una masa crítica de personas toma la decisión de liberar al planeta e insiste lo suficiente, la liberación viene inevitablemente. Esta es la ley natural más alta y la camarilla oscura tendrá que someterse a ella, voluntaria o involuntariamente, y liberar la superficie de este planeta para la humanidad.

La exposición de la verdad a través de los medios alternativos es la forma más eficaz de lograr la coherencia. Cuando se expone una masa crítica de verdad a través de medios de comunicación alternativos, se dispara una reacción en cadena del despertar planetario que se sincroniza con el evento a través del pulso galáctico.

El Sol Central Galáctico es la fuente de nuestro libre albedrío, y por supuesto la camarilla oscura no puede detener al Sol Central Galáctico. Tampoco pueden detener la ola cósmica de luz que acelera los avances claves en la evolución, para converger en un punto omega de gran alcance en nuestro futuro cercano.


Señales de Recesión

“Las cinco señales de la inminente llegada de una recesión económica” es el título de un interesante artículo publicado por la Agencia Sputnik que resumo, comento y complemento con otras muchas informaciones, evitando caer en un pesimismo negativista porque casi todo tiene arreglo en este mundo.

La Recesión es la acción y efecto de retirarse o retroceder, que se traduce en economía como una depresión de las actividades económicas en general, que tiende a ser pasajera. Una recesión es un decrecimiento de la actividad económica durante un periodo de tiempo. La recesión económica es la fase del ciclo económico en la que se reduce la actividad de la economía, disminuye el consumo y la inversión y aumenta el desempleo.

El futuro no se puede conocer con certeza ni con una bola de cristal, pero emite señales de lo que puede llegar a pasar para todos aquellas personas que sean capaces de interpretarlas. Una señal es un indicio o muestra de algo que ocurrirá. Una señal es un signo, un gesto u otro tipo de informe o aviso de algo.

En el caso que nos ocupa, estas son las cinco señales concretas de la recesión:
  1. La venta de autos están cayendo.
  2. El comercio mundial sigue menguando.
  3. Los beneficios de las empresas están decreciendo.
  4. La confianza del consumidor está disminuyendo.
  5. La gente rica empieza a ahorrar dinero.
La economía mundial ya se encuentra en la peor situación desde 2008, y parece que la desaceleración sólo está cobrando impulso, mientras que los bancos centrales están perdiendo el control, y están bajando las tasas de interés y metiendo mucho dinero en los sistemas financieros.

La economía de Estados Unidos no ha sufrido tanto como las de Asia y Europa, pero también se está desacelerando. Los ingresos empresariales han ido disminuyendo trimestre a trimestre, y los préstamos vencidos para automóviles han alcanzado niveles récord.

El mundo se enfrenta a la mayor burbuja de deuda en la historia del planeta, los mercados financieros mundiales son más vulnerables que nunca al colapso, mientras que los disturbios civiles están estallando en todo el mundo. Así pues, el terreno está preparado para una tormenta perfecta.

¿CÓMO VA EL RESETEO?

Frente al pesimismo de los datos económicos se encuentra la esperanza en nuestro reinicio financiero mundial, sobre el cual estamos viviendo un silencio informativo, por lo que me cuesta mucho trabajo obtener información sobre este tema.

  Este jueves J.L. se atrevió a dar en su canal de Mundo Desconocido dos fechas basadas en estadísticas que no tienen que cumplirse porque el futuro es muy volátil y cambiante, pero que pueden servir de orientación de por dónde van los tiros. Según su predicción la declaración oficial de quiebra del Deustche Bank tendría lugar a partir del próximo 26 de diciembre, y el ‘crash’ financiero mundial a partir del 16 de abril de 2020. Dudo que acierte, pero ahí lo dejo.

El progreso del reinicio financiero mundial parece ser muy lento, y la causa de ello es la necesidad de mantener la paz durante el proceso de transición. A ello se añade que el reseteo no es algo instantáneo, sino un proceso que tiene un plazo de ejecución de dos años, del que sólo llevamos casi once meses.

Además, el reajuste mundial de las divisas es muy complicado, porque hay que poner de acuerdo a muchas partes implicadas. El proceso involucra a 209 naciones soberanas con numerosas religiones, idiomas, costumbres, sistemas económicos, sistemas educativos, sistemas de justicia y otros aspectos que buscan alcanzar un denominador común para lograr el despegue.

El reajuste mundial de las divisas es un acontecimiento multinacional que busca alcanzar la paz mundial. Es muy difícil la transición de la guerra a la paz, debido a los intereses de la industria armamentística. Se trata de lograr la transición desde una economía basada en la guerra, a otra economía humanitaria basada en la paz universal.

La corrupción en Estados Unidos es tan grande que desafía la imaginación. La fuerza motriz detrás de la corrupción suele ser el dinero, seguido por el sexo, el poder y el prestigio. Estos factores están bien documentados y la sed de poder es legendaria. Las revelaciones conocidas sobre el FBI y el Departamento de Justicia son suficientes para destruir cualquier confianza en estas agencias o en sus líderes.

NOTICIAS BREVES

La economía mundial seguirá con bajo crecimiento hasta 2021.- La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) prevé que la economía mundial hasta el año 2021 seguirá con un bajo crecimiento. Según la OCDE, la economía mundial está empantanada en un crecimiento de sólo un 2,9% este año, el más reducido desde la crisis de 2008, y continuará al mismo nivel en 2020 y pasará al 3% en 2021.

Récord de endeudamiento.- El FMI advierte de que la economía mundial ha acumulado un endeudamiento récord que implica riesgos, impulsado en gran medida por el sector privado. El endeudamiento de los sectores público y privado alcanzó los 188 mil millones de dólares, o alrededor del 230% del producto interno bruto mundial.

Tener un seguro médico privado no te salva de la ruina.- Alrededor de 530.000 personas se declaran insolventes cada año en EE.UU. debido a deudas relacionadas con enfermedades. La deuda médica asciende a 81.000 millones de dólares, y uno de cada seis estadounidenses tiene facturas hospitalarias sin pagar.

Se acelera la inflación en la eurozona.- Los precios al consumo de la eurozona crecieron más rápido de lo esperado en noviembre, según una estimación oficial publicada el viernes, impulsados por el alza de los precios de los alimentos y de los servicios, a pesar de la caída de los costes de la energía.

ESPAÑA

Recesión en la zona euro.- El Banco de España alerta de una recesión económica en la eurozona debido a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, así como al ‘Brexit’. Desde la organización se mostraron preocupados por la continuidad del deterioro de las expectativas.

España cerrará 2019 con nuevo récord de turismo.- España cerrará el presente ejercicio con un crecimiento del 0,7% en la afluencia de turistas extranjeros, hasta los 83,4 millones, y del 2,4% en su gasto, que alcanzará los 91.879 millones de euros.

Incertidumbre por el ‘Brexit’ o Cataluña.- El BBVA constata un repunte sustancial de la incertidumbre sobre política económica debido al aumento de factores, como el Brexit, las disputas comerciales internacionales, o los últimos acontecimientos en Cataluña.

El Banco de España eleva a 65.725 millones el coste de las ayudas a la banca durante la crisis, asumido en gran parte por el Estado a través del FROB y del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), constituido con las aportaciones del propio sistema financiero.

Finlandia acaba con la pobreza.- Finlandia es el único país europeo que no sólo ha logrado impedir el aumento de la indigencia entre sus conciudadanos, sino que, incluso, ha conseguido reducirla. La clave del éxito finlandés reside en la actuación temprana por parte de los organismos públicos, primando la intervención durante las primeras fases de esa nueva realidad que experimentan los sin techo para evitar que el problema se vuelva crónico.

AMÉRICA LATINA

Incertidumbre económica en América Latina.- La secretaria ejecutiva de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal), Alicia Bárcena, dijo que la incertidumbre económica afecta a toda la región.

Seis millones de nuevos pobres en América Latina.- Seis millones de latinoamericanos caerán en la pobreza extrema en 2019, ha indicado la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal). El número de personas que se verá afectada por la pobreza al finalizar el año en América Latina llegará a los 191 millones.

La economía de México se tambalea en el primer año de López Obrador.- Distintos indicadores económicos dan señales encontradas, tanto positivas como negativas, en una situación de desaceleración, como resultado de las turbulencias comerciales mundiales.

El Banco de México reduce perspectiva de crecimiento para 2019.- Esta entidad revisó a la baja las previsiones de crecimiento del país, porque se detectó una mayor debilidad, y se teme que el crecimiento del cuarto trimestre se vea afectado por una menor actividad del sector automotriz.

Advertencia de AMLO a EEUU: “No vamos a permitir que personas armadas actúen en nuestro territorio”.- El presidente Andrés Manuel López Obrador advirtió este viernes a Estados Unidos que México no permitirá que extranjeros armados actúen en su territorio, después de que el presidente Trump, dijera que designará como terroristas a los narcotraficantes.

La ONU lamenta el alto costo humano de las protestas en Ecuador.- La alta comisionada para los Derechos Humanos, Michelle Bachelet, manifestó que las personas deberían poder expresar sus quejas sin temor a ser lesionadas o detenidas.

Dimite el primer ministro de Irak.- El primer ministro de Irak, Adel Abdul Mahdi, anunció su dimisión el viernes, después de que el principal clérigo chií del país pidió a los legisladores que reconsideraran su apoyo a un Gobierno sacudido durante semanas de disturbios que han dejado cientos de víctimas.
 


(*) Periodista

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