MADRID.- Banco Sabadell llevaba alrededor de un año buscando un socio internacional
que se quedara, al menos, con una participación de su gestora de fondos
con el fin de liberar capital. Finalmente el banco ha aceptado la oferta
de la entidad francesa Amundi, propietaria de Crédit Agricole, para hacerse
con la totalidad de su negocio de gestión de fondos de inversión, por
430 millones de euros, según recoge Expansión.
El acuerdo alcanzado prevé además sumar
hasta 30 millones de euros en cuatro años si los fondos de Sabadell
cumplen unos objetivos de rentabilidad incluidos en el contrato. Según
comunicó ayer el banco en un hecho relevante remitido a la CNMV, la
operación generará una plusvalía de alrededor de 351 millones de euros.
La
alianza alcanzada entre ambas entidades incluye la distribución de
productos de inversión de Amundi a través de la red comercial de Banco
Sabadell en España durante los próximos diez años.
Sabadell Asset
Management, la quinta gestora de España, gestiona un patrimonio de
21.800 millones de euros (16.100 millones en fondos domiciliados en
España), a través de 215 fondos de inversión.
Por su parte, Amundi
gestiona en España 2.649 millones de euros (es la décimoquinta entidad
por volumen de activos), a través de 19 fondos, según Inverco.
Tras
la adquisición, Amundi pasará a controlar 18.757 millones de euros en
fondos en el mercado español (por debajo de CaixaBank, BBVA, Santander y
Bankia) reforzando su presencia en España y consolidando su posición en
Europa.
En todo caso, Amundi mantendrá la marca de Sabadell AM y,
al menos en el corto plazo, conservará también dos equipos de gestión
independientes, si bien se irán produciendo ciertas sinergias poco a
poco. El banco ha aclarado que la alianza no implica "ningún cambio en
los fondos de inversión o planes de pensiones existentes".
"Esta
operación es una decisión estratégica y comercial que nos permite
apoyarnos en la oferta de productos de Amundi", explicó tras
conocerse el acuerdo Josep Oliu, presidente de Sabadell, que aseguró que
la alianza "es una oportunidad para mejorar e impulsar el negocio de
inversión y ahorro de Banco Sabadell".
La venta de la gestora de fondos contrasta con la apuesta generalizada
de los bancos españoles por potenciar sus gestoras de fondos de
inversión. Este negocio es de los que mayores ingresos por comisiones
genera, un aspecto esencial en el actual entorno de tipos en mínimos y
baja rentabilidad en el sector bancario.
Sabadell Asset Management
genera en torno a 65 millones de euros en comisiones netas, según los
últimos datos disponibles.
La alianza incluye, además de la
gestora en España, la filial Sabadell Asset Management en Luxemburgo.
Queda excluido Sabadell Urquijo Gestión, el negocio de altos patrimonios
del banco, que tal como había adelantado la entidad seguirá controlado
por Banco Sabadell.
La venta de la gestora, que recibirá el visto
bueno por parte del regulador durante el tercer trimestre de este año,
se ha cerrado por debajo del primer precio que Sabadell había marcado
para su gestora.
Fuentes del sector estiman que el banco esperaba
obtener por ella en torno a 600 millones, en línea con lo que se está
pagando en el sector por el volumen de activos (en torno al 2% del
patrimonio gestionado).
En principio, la prioridad del banco era
desprenderse solamente de una parte de su gestora, con el fin de
desarrollar una estrategia de negocio conjunta con un socio
internacional.
El objetivo de la entidad era potenciar la pata de
gestión de fondos para optimizar el negocio y mantener la parte de
distribución de productos a través de su red de oficinas.
Finalmente,
Banco Sabadell se ha decidido por la oferta de Amundi, tras rechazar
las propuestas vinculantes de BlackRock y Candriam, que también
buscaban hacerse con la totalidad de la gestora, según fuentes del
mercado.
El banco alcanzará su objetivo del 12% de solvencia
Sabadell
cerrará uno de los puntos frágiles que venía arrastrando en los últimos
meses tras desprenderse de su gestora de activos. Con esta operación,
que se materializará en el tercer trimestre de este año, el banco prevé
alcanzar su objetivo del 12% de capital de máxima calidad, conocido en
el mercado como 'CET1 fully loaded', al menos proforma, es decir
contabilizando ya las mejoras de capital por las ventas de activos ya
comprometidas pero pendientes de las preceptivas autorizaciones legales.
A septiembre de este año, según las últimas cuentas auditadas, esta
ratio se situó en el 11,4%, aunque se elevaba al 11,8% en términos
proforma. La venta de la gestora generará a Sabadell plusvalías de unos
351 millones netos, que se traducirán en una mejora del capital de
máxima calidad de 43 puntos básicos, aunque siete puntos básicos se
diferirán en diez años.
En su estrategia para reforzar sus niveles de solvencia, Sabadell tiene
en venta su negocio de custodia de activos, donde ocupa la sexta
posición del ránking en España. Por esta operación podría obtener entre
80 millones y 100 millones.
