MADRID/BARCELONA.- Banco Sabadell entra en la recta final para vender el 100% de su
promotora inmobiliaria, Solvia Desarrollos Inmobiliarios (SDIn). Los
fondos Cerberus, a través de su promotora Inmoglaciar, y Oaktree han
pasado a la puja final para comprar SDIn, según fuentes cercanas al
proceso, según revela hoy Expansión.
Sabadell
aspira a ingresar cerca de 1.000 millones de euros por deshacerse de la
promotora. La consultora Savills Aguirre Newman estima que los activos
de SDIn tienen un valor de más de 1.300 millones de euros.
La
promotora de Sabadell, que tiene 270 suelos urbanizables para construir
unas 15.000 viviendas, despertó el interés inicial de los grandes
fondos.
Además de Cerberus y Oaktree, otros dos fondos de inversión
podrían haber pasado a la fase final, entre los que se encontrarían
Apollo, Goldman Sachs y el fondo de pensiones de Canadá CPPIB, indican
otras fuentes financieras.
Otros fondos interesados inicialmente, como
Lone Star, finalmente no han pasado el corte para presentar ofertas
vinculantes.
Sabadell dio el pistoletazo oficial a la venta de
SDIn a inicios de febrero y se espera que se cierre "en los próximos
días o semanas", señalan fuentes conocedoras. Rothschild es el asesor
del banco en este proceso de desinversión
Desde el inicio de la
venta se apunta como favorito a Oaktree, que se alió precisamente con la
promotora de Sabadell el año pasado para la promoción de viviendas.
Cerberus
también se interesó por la plataforma Solvia y además se hizo en el
verano de 2018 con dos grandes carteras de inmuebles adjudicados
(Challenger y Coliseum) de Sabadell, con un valor bruto conjunto de
9.100 millones de euros.
Solvia Desarrollos Inmobiliarios tiene la
mitad de sus activos en Cataluña, aunque también cuenta con suelos en
Madrid, Andalucía y Valencia. En estas tres regiones, concentra el 43%
de su cartera de suelos.
Sabadell
decidió segregar su actividad de suelo y promoción en 2017 y creó SDIn,
que dejó de formar parte de la plataforma inmobiliaria Solvia.
Precisamente, el banco vendió el 80% del servicer al fondo sueco Intrum a
finales de 2018 por 240 millones.
Con
la venta de la promotora inmobiliaria, Sabadell generaría plusvalías de
alrededor 100 millones que destinaría a reforzar sus niveles de
solvencia.
La entidad ha activado varios planes para tratar de
alcanzar la ratio de capital CET1 del 12% que le exige el mercado. Ha
contratado a JPMorgan para buscar comprador para su gestora de fondos de
inversión y no descarta alianzas para su financiera de consumo, entre
otras opciones.
El nivel de solvencia actual de Sabadell es del
11,3%, que llegaría al 11,7% con la generación orgánica de capital, los
ahorros por las ventas de la plataforma de Solvia y la promotora, según
las estimaciones de la entidad.
"El objetivo es llegar al 12% en 2020,
pero podríamos alcanzarlo este mismo año haciendo cosas", admitió el
presidente de Sabadell, Josep Oliu.
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