MADRID.- Febrero de 2016. El euríbor
hace historia y cierra, por primera vez en terreno negativo, donde
permanece instalado desde hace casi dos años contra todo pronóstico. Y
bajando, puesto que el índice, que sirve de referencia a la mayoría de hipotecas
en España, acaba de despedir el año con un nuevo mínimo histórico.
El
euríbor cerrará diciembre en el -0,19% —a falta del dato oficial del
Banco de España—, un nivel impensable hace justo un año, cuando los
expertos confiaban en que se acercaría a niveles positivos a
finales de 2017 o principios de 2018. Este nuevo mínimo supondrá una
rebaja en torno a 70 euros euros al año la cuota de las hipotecas de
quienes revisen su préstamo con la referencia de diciembre. Es decir,
unos 5,5 euros al mes, según publica hoy El Confidencial.
La política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y unos tipos de interés
en mínimos históricos auguran un indicador en negativo, al menos
durante otros 12 meses, lo que en la práctica garantiza varios meses más
de tranquilidad para miles de hipotecados. Y es que, el pasado 14 de diciembre,
el BCE no solo decidía mantener el tipo de interés de referencia en el
0% —tasa en la que permanece inmóvil desde marzo de 2016—, sino que
ratificaba la continuidad del programa de compras de activos desde enero
a septiembre de 2018.
Desde Bankinter, de hecho, estiman que el
BCE "retirará su actual programa de liquidez a lo largo de 2018 y moverá
progresivamente hacia el 0% durante 2019 su actual tipo de depósito
(-0,40% ahora), subiendo su tipo de referencia o crédito hasta 0,25% en
el 4º trimestre de ese año". En palabras de uno de sus analistas, Jesús
Amador, "2018 va a ser el último año con los costes de financiación tan
bajos".
Los mínimos del euríbor han batido todos los
pronósticos. Muy pocos apostaban porque esta situación se prolongaría
tanto en el tiempo. Bankinter, que hace justo un año preveía un
indicador en positivo para estas fechas, ha retrasado prácticamente en
doce meses su previsión y no contempla que vuelva a marcar tasas positivas hasta el segundo trimestre de 2019, como muestra el gráfico superior. No obstante, la subida del indicador será paulatina.
Un euríbor en negativo, sin embargo, no significa que todos los hipotecados vayan a ver rebajada la cuota de sus hipotecas,
puesto que, según las previsiones de esta entidad, aunque el indicador
siga en número rojos aún durante un tiempo, aproximadamente a partir del
segundo trimestre de 2018 volverá a superar los niveles de 2017, lo que
se traducirá en las primeras subidas en las cuotas, las primeras en seis años. Eso sí, se tratará de subidas, en
muchos casos, anecdóticas.
Para que nos hagamos una idea, para una hipoteca de 180.000 euros a
25 años a un euríbor 2%, quienes deban revisar su hipoteca en abril,
verán aumentada su cuota en dos euros al mes, es decir, apenas 24 euros
al año. Por su parte, quienes revisen en la recta final del año, pagarán
12 euros más al mes, unos 144 euros más al año.
Una década en caída libre
Por
otro lado, este 2018 se cumplirá una década desde los máximos
históricos del euríbor. En julio de aquel año, el indicador cerró en el
5,393%, porcentaje que contrasta significativamente con el -0,19 actual.
Y es que, a pesar de que parecía muy poco probable que el euríbor
entrara en terreno negativo, lo cierto es que ya lleva 16 mínimos
históricos consecutivos —23 meses en negativo—, a punto de romper la
barrera del -0,2%.
Precisamente ha sido la política ultraexpansiva del BCE la que no
solo empujó al euríbor a terreno negativo por primera vez en su historia
en febrero de 2016, sino que dicha política ha sido la que lo ha
mantenido en niveles históricamente bajos, de ahí que en su evolución
futura sean claves las decisiones del BCE durante los próximos meses.
Según los expertos, los grandes beneficiados han sido miles de hipotecados, mientras que los más perjudicados han sido los bancos,
que han visto reducidos sus márgenes y beneficios al tener que prestar
tan barato, tanto que se han visto obligados a apostar por las hipotecas a tipo fijo para poder garantizarse unos mayores costes de financiación.
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